Инарктика увеличила выручку до 18,3 млрд рублей по итогам первого полугодия
ПАО «ИНАРКТИКА» (далее – «Компания») (MOEX: AQUA), крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивания рыбы (аквакультуры), объявляет сокращенные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2024 года, закончившиеся 30 июня 2024 г.
Основные операционные и финансовые показатели компании за первое полугодие 2024 года:
- Выручка компании в первом полугодии выросла на 41 % год к году до 18,3 млрд рублей.
- Реализация готовой продукции в натуральном выражении показала рост на 20% год к году.
- Валовая прибыль до переоценки биологических активов увеличилась на 38% по сравнению с январем-июнем прошлого года и составила 9,6 млрд рублей.
- Показатель скорректированная EBITDA достиг 7,4 млрд рублей, показав рост в сравнении с первым полугодием прошлого года на 17%. Рентабельность по скорр. EBITDA составила 40%.
- Уровень показателя Чистый долг / скорр. EBITDA снизился до 0,4х с 1,1х в начале года.
- Биомасса рыбы в воде на конец периода снизилась вдвое относительно середины прошлого года до 15,6 тыс. тонн.
- Чистый убыток за счет переоценки биомассы в воде составил 1,4 млрд рублей против чистой прибыли 8,6 млрд рублей по итогам 1 полугодия 2023 г.
- Скорректированная чистая прибыль до учета убытка от переоценки биологических активов выросла на 18% до 6,3 млрд рублей.
«Инарктика в текущем году продолжает демонстрировать устойчивое финансовое положение. Компания поставляет свежую рыбу из Арктики на внутренний рынок и остается высокоэффективным бизнесом с рентабельностью 40%.
Биологические риски, повлиявшие на все компании аквакультуры, работающие в Норвежском и Баренцевом морях, и изменения цепочек поставок, характерные только для России, оказывают негативное влияние на объем биомассы в воде, что отражается на показателях компании. При этом в первом полугодии чистый свободный денежный поток Инарктики вырос более чем в четыре раза по сравнению с прошлым годом и достиг рекордных 7,5 миллиардов рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 0,4х, что говорит об устойчивом финансовом положении компании и заложенном нами фундаменте для дальнейшего развития.
Результаты первого полугодия позволяют нам продолжать реализацию крупных инвестиционных проектов, а также обеспечивать регулярные выплаты дивидендов. С начала года уже выплачено 1,8 миллиардов рублей (20 рублей на акцию), очередная выплата за 1 полугодие в размере 0,9 миллиарда (10 рублей на акцию) рекомендована Советом директоров», - прокомментировал Генеральный директор Инарктики Илья Соснов.
Ключевые финансовые показатели
Показатели |
6 мес. 2024 |
6 мес. 2023 |
Изменение 6М24 /6М23 |
6 мес. 2022 |
Операционные показатели, тыс. тонн |
||||
Реализация |
16,3 |
13,6 |
20% |
15,7 |
Биомасса рыбы в воде на конец периода |
15,6 |
31,0 |
(50%) |
19,5 |
Финансовые показатели, млрд руб. |
||||
Выручка |
18,3 |
12,9 |
41% |
14,3 |
Валовая прибыль до переоценки биологических активов |
9,6 |
6,9 |
38% |
8,8 |
Скорректированная EBITDA |
7,4 |
6,3 |
17% |
8,2 |
Рентабельность по скорр. EBITDA |
40% |
49% |
(9 п.п.) |
58% |
Чистая прибыль |
(1,4) |
8,6 |
(116%) |
8,3 |
Скорр. чистая прибыль* |
6,3 |
5,3 |
18% |
6,7 |
Финансовое положение на конец периода, млрд руб. |
||||
Свободный денежный поток |
7,5 |
1,8 |
Х4.1 |
3,4 |
Чистый долг |
6,1 |
11,5 |
(47%) |
4,9 |
Чистый долг / EBITDA (LTM) |
0,4 |
1,0 |
-58% |
0,4 |
* - до учета убытков от переоценки биологических активов. Компания приняла решение публиковать дополнительный показатель (скор.ЧП), который позволяет оценить результаты без учета влияния фактора переоценки биомассы в воде, подверженного более высокой волатильности, в т.ч. из-за сезонных и природных факторов.
Выручка
Выручка компании в первом полугодии показала рост на 41% год к году до 18,3 млрд рублей, как результат роста продаж в натуральном выражении до 16,3 тыс тонн.
Инарктика укрепила позиции на российском рынке в качестве уникального поставщика охлажденной рыбы, успешно конкурируя с импортной замороженной продукцией. В результате, рост спроса на более дорогую свежую продукцию и инфляционные факторы отчасти компенсируют снижение биомассы в воде.
EBITDA и рентабельность
Ключевой позитивный вклад в рост показателя в сравнении с аналогичным периодом прошлого года внесли продажи. Физический объем продаж вырос на 20%, цены реализации выросли на 18%.
Сверхнормативные потери биологических активов в первом полугодии 2024 года составили 2,4 млрд рублей и обусловлены преимущественно сочетанием факторов аномально низких температур воды в Баренцевом и Норвежском морях в январе-марте 2024 года, высокой интенсивности инвазии вши и повреждения медузами. Данные явления носят природный, непрогнозируемый характер. Летом 2024 года ситуация по представленным факторам стабилизировалась.
Инарктика сохраняет высокий уровень рентабельности по EBITDA – 40%, что соответствует среднегодовым показателям компании за последние 5 лет.
Чистая прибыль
Сокращение объемов биомассы в воде на 30 июня 2024 года отразилось на переоценке биологических активов и привело к формированию чистого убытка по итогам полугодия. Сокращение биомассы объясняется изменением цепочек поставок и операционной модели – частичной переориентацией на российский малек, сдвигом сроков зарыбления, а также более высоким отходом.
При этом валовая прибыль компании до переоценки биологических активов показала рост на 38% год к году. Результаты роста продаж и операционной эффективности компании отражает показатель скорректированной чистой прибыли (за вычетом убытков от переоценки биологических активов), который увеличился в первом полугодии 2024 года на 18% до 6,3 млрд рублей.
Капитальные затраты и стратегия вертикальной интеграции
В первом полугодии 2024 года Компания продолжила инвестиции в два своих ключевых инвестиционных проекта – мальковый завод в Кондопоге и кормовой завод в Великом Новгороде.
Также компания проводит модернизацию приобретенных мальковых заводов, активно инвестирует в оборудование для рыбоводства.
Высокая финансовая устойчивость
По состоянию на 30 июня 2024 года уровень показателя Чистый долг / EBITDA снизился до исторического минимума 0,4х.
В марте 2024 года успешно размещены трехлетние облигации объемом 3 млрд рублей и ставкой купона 14,25% годовых. Размещение было встречено высоким спросом – книга заявок была переподписана более чем в 5 раз.
Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА) в июле 2024 г. повысило кредитный рейтинг компании на одну ступень – с уровня А(RU) до уровня A+(RU) со стабильным прогнозом. Эксперты АКРА дали высокую оценку рыночной позиции компании, географической диверсификации в сочетании с «сильной ликвидностью, низкой долговой нагрузкой и сохраняющимся очень высоким уровнем рентабельности».
Дивиденды
Совет директоров Инарктики рекомендовал выплату дивидендов в размере 10 рублей на одну обыкновенную акцию компании за второй квартал 2024 года. В июле компания уже выплатила дивиденды акционерам в размере 10 рублей на акцию по итогам 2023 года и 10 рублей на акцию по итогам 1 квартала 2024 года. Таким образом, совокупно выплаты дивидендов акционерам Инарктики с начала года могут составить 2,64 млрд рублей или 30 рублей на одну обыкновенную акцию.
Справка о компании
ПАО «ИНАРКТИКА» является управляющей компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России. Ключевые направления деятельности группы под управлением Компании включают:
- товарное выращивание атлантического лосося и морской форели в акватории Баренцева моря в Мурманской области;
- товарное выращивание форели в озерах Республики Карелия.
Развитие аквакультуры является стратегическим направлением деятельности Компании. Общий объем потенциального выращивания на участках Компании составляет около 60 тыс. тонн красной рыбы.
Источник: inarctica.com