Рыбодобывающая отрасль не заработала на продовольственной инфляции / 17 марта 12:39
Отраслевая прибыльность отброшена на 10 лет назад. Темпы роста выручки рыбодобытчиков резко замедлились. На рыбную отрасль давит рост издержек и сокращение рынков сбыта российской продукции...
По итогам 2024 года денежная выручка рыбодобывающих предприятий составила 664 млрд рублей, увеличившись на 1,8% по сравнению с 2023 годом. Прирост денежной выручки рыбодобывающей отрасли оказался в пять раз меньше ежегодной инфляции, которая составила в 2024 году 9,5%. В 2010–2024 годы средний ежегодный прирост денежной выручки в рыбодобывающем секторе (очищенный от флуктуации 2015 года) составлял 11,1%, поэтому показатели прошлого года в шесть раз ниже ежегодных темпов прироста в течение последний пятнадцати лет.
Такое резкое торможение темпов прироста выручки, заметно отстающее от инфляции, стало причиной продолжающегося уже третий год подряд снижения прибыльности сектора рыбодобычи. Начиная с 2021 года – года рекордных экспортных поступлений после «открытия Китая», — ежегодная прибыль сектора рыбодобычи снизилась втрое – с ₽190,4 млрд до ₽65 млрд. В 2024 году отраслевая прибыль снижалась втрое быстрее, чем в предыдущем 2023 году.
Складывающаяся ситуация в корне отличается от схожей экономической ситуации 2014–2015 годов с их двухзначной инфляцией и резким ослаблением рубля. По итогам 2014–2015 годов денежная выручка рыбодобывающей отрасли выросла в два раза (до ₽270 млрд), а отраслевая прибыль — в шесть раз (до ₽63 млрд).
Главные причины снижения темпов роста денежной выручки рыбодобывающего сектора и продолжающегося снижения его прибыльность: переформатирование внешнего рынка и меняющееся качество спроса на внутреннем рынке.
В 2015 году экспортные поставки российского рыбодобывающего сектора не имели ограничений, что обеспечивало свободу маневра и высокий уровень конкуренции между покупателями. В 2024 году ландшафт экспортных поставок российской рыбной отрасли существенно сузился. «Ценовая премия», полученная рыбодобытчиками на внешнем рынке в 2021 году после снятия пандемийных оков с китайского рынка, была весьма значительной: выручка выросла на 31%, а прибыль — на 70%. Однако этот эффект носил разовый характер и объяснялся громадным отложенным спросом китайских покупателей. Уже в 2022 году этот ценовой эффект испарился.
На внутреннем рынке также происходят важные изменения. Сокращается существовавший в течение длительного времени разрыв в прибыльности между секторами рыбодобычи и рыбопереработки: маржинальность рыбодобычи в два — три раза превышала маржинальность рыбопереработки. В отличие от периодов высокой инфляции в 2008–2009 годах и 2014–2015 годах сейчас этот разрыв не увеличивается, а сокращается.
Растет спрос на продукцию глубокой переработки, который отчасти подпитывается ростом денежных доходов населения. Однако высокая инфляция обостряет конкуренцию внутри продовольственной корзины и сужает возможности производителя. Поэтому несмотря на то, что денежный оборот рыбопереработчиков за период высокой инфляции 2022 – 2024 годы увеличился на ₽121 млрд(в 1,4 раза), отраслевая прибыль рыбопереработчиков тоже снижается синхронно с сокращением прибыли рыбодобытчиков.
Первый квартал 2025 года усилит сложившуюся в 2022–2024 годах тенденцию. Ежегодно в первом и втором кварталах происходят основные экспортные поставки минтаевой продукции: ослабление курса доллара приведет к снижению рублевой выручки рыбодобывающих предприятий.